El Plan México presentado por el gobierno federal para colocar a México en la posición 10 de las economías más grandes del mundo representa una oportunidad de crecimiento para las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), destacó un análisis publicado por Moody’s. 

En el reporte Sofomes pueden ser clave para el Plan México, la firma expuso que el Plan México incluye varias iniciativas que buscan ampliar las fuentes de financiamiento para las micro, pequeñas y medianas empresas (Pymes). 

“La iniciativa es positiva para las Sofomes, ya que las Pymes son, por volumen, sus más importantes clientes, y tendrán un mayor acceso a fondeo para crecer sus portafolios de crédito comercial”, se menciona en el estudio realizado por los analistas Vicente Gómez y Enrique Reyes Vilchis. 

Explicaron que las Sofomes han atravesado por una coyuntura de financiamiento complicada que se ha mantenido durante los últimos tres años y que el Plan México, puede ayudar a que las Sofomes accedan a mayor financiamiento en 2025. 

Destacaron que entre las acciones que plantea el Plan México se encuentra el lanzamiento del Fondo de Banca de Desarrollo para Pymes en febrero próximo.

Los beneficios para las Sofomes derivado de este fondo dependerán de la forma en que la banca de desarrollo canalice los recursos que lo integran, que generalmente es a través de instituciones financieras, las cuales otorgan crédito a las empresas. 

“De ser así, se impulsaría una recuperación continua en el volumen de la cartera de crédito de las Sofomes”, mencionaron los analistas en el reporte.

Comentaron que aunque las Sofomes pasaron por un periodo de turbulencia que afectó su capacidad para acceder a fuentes de financiamiento, las entidades continúan siendo un vehículo importante para las Pymes, pues tienen una inclinación marcada al crédito comercial, sobre todo las Sofomes No Reguladas

Precisaron que al no estar facultadas regulatoriamente para captar depósitos, las Sofomes utilizan fuentes de financiamiento que son más sensibles a riesgos por eventos de mercado, como sucedió con Sofomes grandes que entraron en procesos de quiebra y liquidación. 

Sin embargo, hay Sofomes que encontraron financiamiento a través de bursatilizaciones de cartera.

“Creemos que las emisiones de deuda respaldadas por activos (cediendo la cartera originada por la propia entidad, ABS, por sus siglas en inglés) seguirán siendo una fuente de financiamiento importante para estas entidades en 2025”, comentaron los expertos de Moody’s.

Señalaron que la reciente reforma a la Ley de Mercado de Valores que busca reducir los costos de suscripción de valores simplificando los tiempos, requerimientos y pasos administrativos para obtener financiamiento en la bolsa, puede representar otra fuente para captar recursos, ya no solamente de deuda, sino también de capital para las Sofomes.

“Esto es un desarrollo positivo para 2025, que aliviaría aún más las condiciones de financiamiento para el sector”, admitieron. 

Sin embargo, puede haber obstáculos para este tipo de financiamiento, tomando en cuenta el débil marco legal del país, la carga administrativa-regulatoria, y la idiosincrasia en temas de gobierno corporativo en varios sectores de la economía.